绕开信用支付 阿里捆绑余额宝推“分期购”

　　近日，消费者在天猫部分店铺下单时，可以选择“天猫分期”的付款方式。21世纪经济报道记者独家获悉，这是阿里小贷联合天猫与“6·18”电商大促之前上线的一款产品，与银行信用卡分期付款无关，也不同于之前传言的阿里信用支付。

　　据了解，“天猫分期”是一种“赊购”概念，类似京东之前推出的京东白条。消费者下单购买商品，可以选择分期付款；当消费者确认收货后，阿里小贷将商品款项一次性全额付给商家；而消费者随后的分期还款将直接付给阿里小贷。

　　一位不愿透露姓名的互联网金融公司人士表示，各大电商平台不会放弃互联网金融的探索，天猫分期的模式绕开了信用支付的“雷区”，并不直接向消费者授信，而是通过商家进行赊购的方式，定向消费，这也规避了一定的政策风险。

　　今年年初，阿里曾在湖南、浙江等地测试信用支付，采取向个人授信的方式，引导消费者进入天猫、淘宝消费。据了解，该项目因法律法规风险方面的考虑，最终夭折。

　　阿里小贷接受21世纪经济报道记者采访时确认，目前分期购正在天猫电器城做试点测试，全平台推广的时间还未确定。同时表示，该产品主要是基于平台的数据能力，帮助商户开发出更加个性化的服务，而对于具体细节，拒绝透露。

　　捆绑余额宝

　　目前，在电商平台购物，分期支付形式主要包括信用卡、京东白条和阿里刚刚推出的天猫分期购。

　　银行信用卡的分期付款方式与线下并无不同，先由银行向商家支付全额货款，消费者再分期向银行还款，并且授信额度因人而异，银行也不限制消费者的消费平台。京东白条模式下，消费者完成交易后，京东并不垫资，而是计入应收账款，通过调整供应商的账期实现资金流动，但京东为消费者设置了15000元的最高信用额度，并限定在京东平台消费。

　　不同于京东，天猫作为平台，其分期购需要阿里小贷真金白银的先行向商家全额支付，随后向消费者分期收款，消费也仅限于天猫平台，未来可能扩展至淘宝。

　　针对消费者，阿里小贷通过平台的数据计算，同样向消费者提供一个赊购额度。据21世纪经济报道记者了解，天猫分期购基于支付宝账户体系运行，因此，使用该支付方式的用户必须经过实名认证，同时结合其近一年内的消费行为，诚信水平以及其它相关数据授予不同的赊购额度。

　　但这样的方式会导致赊购额度小于商品价格的情况出现。对此，21世纪经济报道记者了解到，分期购目前分为三种方式，一种是使用赊购额度；一种是使用余额宝，即用户在没有获得赊购额度时，将一定资金存入余额宝，在未全部还款前，阿里小贷将冻结这部分资金；第三种则是两者结合使用，即当赊购额度不足时，可以通过余额宝资金补齐。对于后两种方式，阿里小贷一位内部人士透露，余额宝冻结部分依然产生收益，并归消费者享有。

　　截至2014年2月27日，余额宝用户数超过8100万，规模早已达数千亿，天猫分期购挂钩余额宝，这种方式显然是其它平台难以模仿的。据了解，消费者目前只能通过支付宝、余额宝方式还款，阿里小贷会设置一定的还款提示功能。

　　上述互联网金融公司人士表示，天猫分期购与京东白条一样，通过“赊购”的概念防止了与银行信用卡的正面冲突，同时规避了向个人信用贷款的政策风险，目前并未有法律法规明确禁止这一模式。

　　商家营销工具

　　消费者分期付款的需求一般针对高客单价的商品，因此阿里小贷的分期购率先在天猫电器城做试点。

　　对于商家的准入，上述阿里小贷内部人士告诉21世纪经济报道记者，商户没有虚假交易记录，不容易套现的商品品类等均可申请接入，阿里会通过平台的大数据进行筛选，但目前对于虚拟商品的交易不支持。

　　天猫分期购的另一大看点在于为商家提供了一款营销工具。

　　按照其目前的模式，消费者选择分期购，在支付商品价格外，同样需要向阿里小贷支付一定的服务费用，因为通过应收账款的转移，风险也由商家转移至阿里小贷。这也是阿里小贷此项业务主要盈利模式。据了解，目前天猫分期购分为三个档次：3期、6期和9期，分别对应的费率为0、4.5%和6%。比如，使用分期购购买一款1000元的商品，其最终产生的费用为1000元+1000元×4.5%（或6%）。

　　如果商家需要推广某款产品，可以设置费率优惠。据了解，商户在后台系统中，可以选择为消费者承担一定比例的费率，比如分9期还款，规定费率为6%，商家可以设置承担规定费率的100%，那么在店铺页面显示的费率即为0，消费者只需要支付商品实际价格即可。

　　上述阿里小贷内部人士表示，在选择接入分期购的商品方面，完全由商家决定，阿里小贷只负责通过大数据审核其资质，以及购买者的身份。目前，消费者只能选择单款商品分期购，未来可以整合所有接入分期购的商品订单。

　　从费率来看，阿里小贷的该款产品“价格”并不便宜。京东白条的费率分为四档3期（费率1.5%）、6期（费率3%）、12期（费率6%）和24期（费率12%），这部分费用将全部由消费者承担。上述人士透露，天猫分期购的费率中，商家固定承担0.8%，即消费者实际承担的分别是0、3.7%和5.2%。即使如此，消费者如果分为6期还款，所承担的费用依然高于京东。

　　但天猫分期购的费用收取方式不同于京东白条，京东在消费者首期还款时一次性收取服务费，如果消费者提前还完所有款项，京东不退已缴纳的费用。而阿里小贷的服务费则采用分期收取，一旦消费者提前还款，后续服务费用将不再收取。

　　京东白条上线时，外界曾认为其在抢占银行信用卡的市场，虽然模式不同，但在费率方面显然低于大部分信用卡。天猫分期购则选择了中等水平的费率。据21世纪经济报道记者查阅，中国银行3期、6期、9期的费率分别为2%、3%、4%；招商银行3期、6期的费率分别为3.9%和4.9%。