Oculus商店Oculus入华有望？

“虽然Facebook目前还不能进来，但是Oculus商店目前是有希望进来的，目前并没有特别大障碍。”上述接近Oculus人士透露。“如果一切顺利，最快年内有希望登陆国内市场。”

Oculus是在VR领域提供终端设备及服务的技术公司，2014年7月，Oculus被美国社交巨头Facebook以20亿美金购入，这一标志性事件也一度引领各方资本争先押注VR领域的投资，其与索尼的PS VR和HTC Vive并列为业内的三大VR厂商。

值得注意的是，有关Oculus入华的迹象此前已有征兆。工商资料显示，Oculus曾于去年3月在上海自贸区注册成立一家中文名为“傲库路思（傲库路思商务信息咨询有限公司）”的企业，注册资本70万，股东/发起人为Oculus VR HK Limited，为台港澳法人独资企业。

不过在该公司的工商资料上，其虽包含计算机软件开发设计，但却不包含硬件销售等范围；此外Ouclus的中文版网站也已悄然上线。

“中国目前是前沿类电子消费品中的大市场，索尼PS VR和HTC都有入华的打算，所以Oculus不会放弃国内市场。”前述接近Oculus人士表示。

在业内人士看来，以Oculus为代表的VR终端在2016年入华可能性的抬高，或将给资本市场的VR概念带来新一轮活力。

事实上，索尼、等厂商的VR终端发售也已在酝酿之中，而国际大厂的攻势也带动了BAT等国内巨头的VR热情，腾讯、阿里日前都已推出ecosystem、buy+等VR及相关项目。

“2016年几个大厂都在计划启动出货，VR将从一个概念正式的步入市场商用领域，整个市场容量会有一个从打开到扩大的过程。”上海一家大型券商TMT研究员表示，“而与之相关的产业链、上下游的受益逻辑将更加明显，而这也将给VR概念股带来新的估值想象空间。”

事实上，部分上市公司与部分即将启动出货的VR终端直接相关，例如歌尔声学（002241.SZ）就有为PS VR、Oculus Rift等国际大厂代工的VR富士康概念，而劲盛精密（300083.SZ）则参与了HTC Vive的研发、生产与制造。

逻辑如何分化

虽然VR终端出货预期的临近，正在让VR概念越来越受到资本关注，但其内在受益逻辑的遴选也显得更加重要。

据兴业证券传媒团队分类，目前VR概念股共分为VR硬件、VR B端、VR辅助、VR全景视频、VR内容、VR线下体验、VR游戏/平台、AR硬件/辅助、VR全产业链、VR主题公园等10个大类，而上述分类涵盖上市公司总数可达数十家。

不同的细分行业、公司中，其2016年受益于VR概念的程度也不尽相同。

例如国内也有部分上市公司主导或参与VR终端设备的研发和销售，例如暴风科技（300431.SZ）旗下的暴风魔镜正属此类，此外天音控股（000829.SZ）、爱施德（002416.SZ）、天神娱乐（002354.SZ）也参与了暴风魔盒的B轮融资。

但行业人士指出，国产VR硬件领域在国际主流厂商的“进军”下未必会形成利好，反而可能要面临竞争压力。

“如果单纯看硬件，还要看国际一线厂商。”一位外资VR厂商产品设计人士坦言，“目前国内主流VR有个无法避开的的技术障碍，就是延时问题，像索尼、HTC基本都在20毫秒以内，而有的国产终端要到100毫秒了，这很影响体验，像做内容的公司，现在都是买国际大厂作为演示样机的。”

但也有卖方人士认为，主流VR设备启动出货后，VR板块的整体估值仍会受到相应带动，而暴风科技等国产终端公司也能从“估值红利”中分羹。

“VR还是个商业逻辑上新领域，普及带来的利好虽然有程度不同，但现在整体行业成熟度不够，谈分化还太早。”前述TMT研究员认为，“主要还是看贴合度和业务相关度，相关度越高越有可能受到追捧，行业地位和技术壁垒未必是第一位的。”

而也有行业人士更看好VR概念分类中的“VR系统”和“VR内容”等软件板块。