中国互联网为何频现整合：危机下的自我修复
欢迎关注“创事记”的微信订阅号：sinachuangshiji
文/王如晨
58与赶集网合并、阿里收购优酷土豆、美团与大众点评合并、携程与去哪儿合并，BAT们一面停止社招一面大规模收购、暴风科技们大裁员………中国互联网这一连串热点事件，该如何解读？
微观面原因多多。但更深层次地观察，我的答案是，在21年波澜壮阔的旅程后，中国互联网业终于出现一个非常明显的瓶颈，面临价值重估。它的未来，将取决于与实体经济融合进程的顺利与否。
互联网瓶颈为何出现？
中国互联网企业已获全球瞩目。它们的规模与声名，主要建立在以下三个基本点：
一、中国经济的土壤，尤其是中国巨大的实体经济基础。这是最根本但易被忽视的力量；
二、中国整个信息化进程与丰厚的人口红利；
三、Copy To China的模式与海外资本的作用。中国几乎所有的互联网企业，都能在海外找到原型，并且最初喜欢标榜“中国的某某”。它们最初大都依托海外资本而生。
而如今中国互联网瓶颈的出现，恰恰也与这几个方面有关：
宏观面原因有目共睹。2008年金融危机爆发后，相比传统行业，互联网企业看去日子不错，但其中有“虚假繁荣”成分，资本远离实业而蜂拥逐网，互联网概念丛生，但虚热不少。当实体经济步入持续的调整周期，中国互联网反而持续上演种种疯狂。
7年过去，实体经济依然没有反转。资本终于明白它的诉求必须建立在实体荣景之上，它对互联网开始表达谨慎。一些本来估值很高的互联网企业，半年多来，伸手要钱时，忽然不那么受欢迎了。此前备受追捧的中概股，继2009年“信任危机”后，也再度面临海外机构的做空与质疑。
两大红利面临暂时冷却
过去21年，中国互联网业狂飙突进，主要建立在中国庞大的制造业与人口红利基础上。
阿里就是这两种红利的最大享受者。1997年，它起步于B2B，服务于中国制造业，后者急需渠道出海口。到了2004年，阿里开始强化C端布局，触达最终消费者。淘宝的崛起，正是阿里迈向规模化的重要原因。
更多的中国互联网企业，都体现为规模与数量的扩张，呈现为疯狂烧钱换取流量与GMV。包括后来崛起的大众点评、美团，以及滴滴快的们。从这个时期的关键词——流量、导流、引流、GMV——就能看出它们的基本诉求。而那些为了不停融资或IPO的互联网企业，估值的维度、方式就更直白了。它们确实建立在过去20多年中国信息化进程中企业与大众的庞大数量的基础上。
但这两种红利都面临暂时的冷却。
中国制造业尤其是面向C端的企业，在ERP、管理手段、销售层面早已互联网化，尤其网上渠道布局早已很普及。阿里等电商平台上的商户数量不可能再有过去那种成倍的年增幅。当前，制造业的难题是结构调整、转型升级，这里面涉及到整个工业体系的原始创新。而互联网本质是种工具，在制造业原始创新上根本就帮不上什么忙。举例说，英特尔可借互联网工具推动研发，但微观芯片的工艺，还是要深入微观的原子世界去。中国制造业也是如此。许多互联网企业家看不到这些，认为是“互联网化”不够，革命与颠覆论调层出不穷，甚至发出过“去制造业化”的无知言论。
人口红利更是面临枯竭。中国网民已近7亿，看去只占总人口50%，但如分析结构与分布，几乎接近城市人口的90%，后续网民增量难度加大。
这意味着，中国第一波大规模的信息化进程已近尾声。新一轮信息化将走向深入，它面临的都是硬骨头：工业互联网、服务业信息化、互联网与农业、中老年社会与互联网等等。“互联网 ”这个说法是正确的，但我们也不能将互联网提高到万能的地步。实际上，新一轮信息化应该也有“ 互联网”姿态。
危机与合并
两种红利的枯竭，已导致互联网企业出现危机征兆。顺便提一下发生在2015年春天的两件事——应该算做一件事：阿里与百度，分别与福建制造业、医疗行业发生了交火。阿里主要涉及假货难题，百度涉及虚假医疗。源头虽在线下，但话题都与互联网业的流量幻影有关。许多不良商户，依靠流量打法，获得许多非法收入，而危机最后依然在平台引爆。
当一波O2O热潮兴起后，阿里们的危机感更是加重了。过去电商主要卖商品，O2O本质却是服务业信息化，必须落到区域、本地化、商圈去运营。阿里们过去的标准化线上打法，全国一统，不适合这一新趋势。
而且，O2O也是整个社会层面的信息化，远比电商、社交这类概念深入得多，发展阻力当然也大，有的企业如大众点评耕耘10多年也没有盈利。所以，O2O虽引发资本强烈关注，高额募资案接二连三，但这个领域死亡案例也最多。上半年有一份O2O死亡名单，就真实地反映了行业危机。
烧钱不可怕，但烧过之后，沉淀、留存、转化成什么东西才最关键。千团大战烧掉几百亿，只剩下两三家团购企业，还没盈利，美团与点评合并是一种无奈；新兴的移动出行，近百亿补贴烧下去，也只是烧出一个合并案。估值再高，也不过是资本制造的幻影世界，它不可持续。当资本市场遭遇困境时，泡沫当然会破灭。
实体经济水涨，互联网才能船高
目前的中国互联网行业面前，仿佛有一面厚重的玻璃墙，看得到美好的世界，却暂时撞不透，穿不过。
在我看来，中国互联网业危机感加重的原因之一在于，单纯的互联网打法已无法奏效，互联网业必须改变过去透支实体经济土壤、透支人口红利的路径，降低姿态，落地运营，参与到实体经济的变革进程中去。那些固守、等待的互联网企业，除了纯粹的技术型公司，其他即便暂时不会死亡，也不会有多大的未来。
我始终坚持这种观点：互联网不是本体，它是一种工具，一种新文化运动的凝结，一种开放、自由的精神。互联网的发展始终建立在实体经济发展的基础上。过往21年，中国互联网之所以成为全球互联网业中耀眼的风景，主要还是中国经济的烘托，实体经济水涨，互联网才能船高。
而今，中国实体经济遭遇着极大挑战，改革开放30多年来形成的发展模式、路径面临调整，传统阵营的企业尤其是制造业需要回头、交学费，完成一轮原始创新。而中国互联网业，即使没有遭逢宏观面形势挑战，这一轮大规模整合、并购、联姻，一定也会出现，只是时间早晚问题。应该说，持续的经济下行加速了这一进程。