陆金所持续“转型”：P2P金融应用场景化

每周报告之P2P转型

陆金所除了打造P2P人民公社，还在今年7月上线了基金频道。截至9月份，陆金所基金频道已上线35家基金公司1100多只基金产品。预计至2015年年底，陆金所合作基金公司将达到90家左右。

本报记者 陈植 上海报道

P2P机构向金融应用场景化的转型大幕，正徐徐拉开。

9月15日，上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（下称陆金所）发布全新的开放平台战略与品牌形象，并启动新域名。

陆金所董事长计葵生解释说，“之所以用lu.com去替换lufax.com，是为了让这一域名能够更好地被国内的用户记忆。这背后，也是陆金所向互联网方向转变的新风向标。”

值得注意的是，在陆金所打造更开放平台同时，其金融应用场景化的大幕迅速拉开。陆金所已经与饿了么、杜蕾斯、东方梦工厂《功夫熊猫3》签订战略合作协议，将推出集理财收益、吃喝玩乐的相应产品服务。

“其实，陆金所此举也是迎合了P2P机构转型的大趋势。”一位P2P业内人士直言， 金融应用场景化，正成为P2P等互联网金融机构未来发展的新趋势。

新差异化途径破局

以往，互联网金融机构主要是将金融产品服务通过各种创新手段移植到互联网平台，但随着互联网金融入局者越来越多，同质化竞争日益严重，令互联网金融机构不得不寻找新的差异化发展路径。

其中，通过金融应用场景化创造高频率投资理财，定制化产品服务、全方位资产管理正成为各家互联网金融转型发展的主旋律。

陆金所董事长计葵生向记者透露，陆金所开放平台的最终目标，就是形成一个完善的互联网金融生态体系，一站式满足用户不同人生阶段的不同财富管理需求。

业内人士对此指出，要实现这个目标，绝非易事。互联网金融机构涉足金融应用场景化的最大挑战，就是它能否获得足够丰富的优质金融资产，满足各个消费场景下不同消费者的理财需求。

“此前，第三方支付机构也曾做过类似的转型，以交易为源头，支付为纽带，联结各类金融机构推动金融应用的场景化。但成功者并不多。”他表示，其中最大的原因就是第三方支付机构缺乏足够丰富的理财资产，以及足够严谨的风控手段，满足消费者个性化理财需求。

为此，各类互联网金融机构在获取优质资产以及加强风控方面各显神通，比如维信理财正与地产中介公司合作，针对租房买房需求，推出智能化操作的首付贷、房租贷等。

在维信理财人士看来，金融应用场景化正给互联网金融机构带来全新的业务变革。长期以来，金融机构与客户的接触频率不高，导致客户粘性较差，但在互联网时代，金融机构与客户之间的接触频率加快了，比如融资类客户在各个消费场景随时随地都会需要贷款消费，这就需要金融机构不但得在第一时间提供相应金融服务，还必须迅速将这类借贷资产设计成各类理财产品，满足投资类客户的个性化、高频率理财需要。

“在陆金所新战略里，风控能力依然是承载整个战略的基础，也是我们最重要的一个环节。”计葵生强调。

陆金所持续转型、升级

平安集团2015年半年报显示，从成立到今年6月底，陆金所累计总交易量已经达到 8015亿元，其中个人零售端累计交易额2013亿元，机构端6002亿元。

在计葵生看来，随着业务规模迅速扩张，陆金所的转型压力反而更重。

“其实，陆金所正在经历第3个发展阶段。”他表示，陆金所1.0版本，主要是由自己开发设计产品自己营销。到了2.0版本，陆金所则通过自身以及股东方平安集团的资源，开始打造一个囊括各类金融机构的金融资产投资交易平台。但到了3.0版本时代，陆金所的目标是实现平台的进一步开放，形成一个完备的互联网金融生态体系。未来的陆金所平台，不仅有资产和产品提供方、投资者，也有支付机构、评级机构、律师事务所等各个参与方。

有业内人士指出，陆金所的持续转型，某种程度也是基于满足监管的需要。毕竟，相关部门已经明确P2P平台的信息中介定位，为此陆金所已经将P2P产品设计与担保流程剥离至平安普惠部门，努力打造一个集合各类资产交易的信息服务中介平台。

计葵生对此表示，陆金所的互联网金融生态体系是开放的，只要金融资产能符合平台风控标准，都可以陆续加入到这一生态体系。

为此，陆金所除了打造P2P人民公社，还在今年7月上线了基金频道。截至9月份，陆金所基金频道已上线35家基金公司1100多只基金产品。预计至2015年年底，陆金所合作基金公司将达到90家左右。

但在业内人士看来，解决了信息中介平台的资产供应问题，接下来陆金所还需要解决获客成本偏高及流量导入问题。

事实上，获客成本偏高一直是制约P2P机构转型发展的重要障碍之一。记者了解到， 多数P2P平台要获取一个注册客户，所需要的营销成本约在8-10元/人，但要获得一个参与投资交易的活跃客户，获客成本可能就高达数百元。

资料显示，陆金所个人用户尽管已超过1300万人，但活跃投资者约在100万，占比依然偏低。

“很多P2P机构都希望通过金融应用场景化的业务转型，降低获客成本。”他说，毕竟，通过将金融投资融入特定的互联网消费场景，某种程度能大幅降低获客成本，甚至将不少注册用户转成时常参与投资交易的活跃用户。

获客成本降低“玄机”

21世纪经济报道记者注意到，在陆金所公布新战略同时，其与杜蕾斯、东方梦工厂、饿了么的金融应用场景化布局迅速开展。

其中，陆金所与杜蕾斯跨界合作设计了一款10%年化收益的理财产品，但需要投资者邀请一位同伴共同购买，由此降低活跃交易用户的获取成本；与此同时，陆金所还与东方梦工厂《功夫熊猫3》合作推出一款娱乐权益类投资产品，用户可以注册并投资这款产品后，获得理财产品高收益与《功夫熊猫3》电影相关权益。

在业内人士看来，这会吸引一批对电影感兴趣的消费者参与陆金所的金融投资，同样能大幅降低获客成本。

“事实上，陆金所能通过金融应用场景化的转型，多大幅度提高活跃用户的比重，某种程度决定其未来IPO的估值。”一位券商分析师认为。毕竟，欧美私募基金对美国上市P2P 机构LENGING CLUB估值高低的一个重要判断依据，就是观察其活跃用户的比重，以及单个活跃用户的平均投资额度还有多大的上升空间。

计葵生对此表示，如果陆金所能在国内IPO，他们绝对会考虑。但目前陆金所还没有明确的时间表，有可能是明年，也有可能在后年。

但他透露，未来“大陆金所”会有三大平台，除了陆金所的开放平台、平安普惠，还有近期收购的深圳前海金融资产交易所有限公司。