证监会通报11案 北大荒、中科云网“造假”被罚

9月29日，证监会再通报11宗违法案件，其中既包括内幕交易、操纵证券期货、信息披露违法等传统违法案件，还包括1宗欺诈发行案与1宗传播虚假信息案。此前饱受质疑的北大荒（600598.SH）与中科云网（现*ST云网，002306.SZ），也出现在证监会的处罚名单上，原因均是虚增利润并违法信披。

经过前期的专项检查，证监会在9月对检查结果进行了集中通报。9月11日，通报2宗操纵市场案；18日，5宗操纵市场案，41宗违法减持、短线交易案；25日，9宗内幕交易及操纵市场等案。一个月通报近70宗案件，这样的高频度十分少见。

　　违法形式多样

守法的方式只有一种，违法的手段层出不穷。11宗案件中，违法形式多样，细节各有不同。

北大荒的全资子公司为了完成上市公司下达的利润指标，铤而走险，虚增利润。通过签订虚假合同、伪造销售合同等方式虚增收入、利润，导致上市公司2011年年报存在虚假陈述。对此，证监会决定给予警告，并处以50万元罚款，对相关责任人采取警告、罚款及禁入措施。

中科云网为了虚增利润，通过违规确认加盟费收入、违规确认股权收购合并日前收益，以及2014年一季报提前确认收入导致信息披露不真实。证监会决定对上市公司给予警告，并处以40万元罚款；对18名责任人员分别给予警告，并处以3万元至15万元不等的罚款。

此次通报案件中包括4宗操纵证券期货市场案。此类案件具有三个特点：第一，利用的账户众多，第二，采取了多种操纵方法，第三，动用资金量巨大。

比如任某成案，其以上海任行投资管理有限公司为平台通过大宗交易获得股票，利用员工及借来账户，集中资金优势、持股优势，采用虚假申报等方法，于数只股票的尾盘、盘中，实施操纵行为，获利达1800多万元。任某成长期从事大宗交易的接盘和出货，并以此牟利。而且，在证监会调查部门对其进行调查取证后，其立即更换电脑、更换借用账户、变化操纵手法，继续违法行为。

大有能源（600403.SH）的“欺诈发行”也遭到重罚。2012年初，大有能源提交非公开发行股票的申请，主要目标资产之一为天峻义海能源煤炭经营有限公司（下称“天峻义海”）100%股权。但是，在审核期间，大有能源及其控股股东等出具承诺函，承诺发行完成后会将标的资产的核心资产转回。发行完成后，大有能源履行了承诺，涉嫌欺诈发行。证监会拟对大有能源处以2360万元罚款。

此外，证监会还对2015年5月21日微博发布“三一拿到了军工准入证，这是实力的象征，是党和国家的信任”信息的陈某予以处罚，因为经查证发现，陈某所发布该条信息并没有事实依据。

　　“内幕交易”难存侥幸

传统违法行为中，内幕交易一直是证监会打击重点。高压监管下，对自己的交易“不能做出合理解释”的投资者要小心了。

证监会此次通报的3宗内幕交易案中，当事人都无法对自己的异常交易做出“合理解释”，最终被证监会认定为内幕交易。这3宗内幕交易案件中既有避损型内幕交易，又有获利型内幕交易，均涉及上市公司定向增发股票。

其中，吴某海在渝三峡A（000565.SZ）筹划定向增发股票事项中，与上市公司顾问联络后，随后与刘某军联络，两人的证券交易活动在上述联络发生后明显异常，与内幕信息的形成过程高度吻合，不能作出合理解释。吴某海规避损失约51万元，刘某军规避损失9万多元。

另一案发生在大康牧业（002505.SZ）筹划定增期间。据调查，赵某松在定增过程中，与“因业务关系存在从多种渠道刺探到内幕信息的人员”频繁联系，随后与妻子黄某分别利用相关账户买入该公司股票，分别获利约618万元和78万元。且面对监管部门的调查，不能作出合理解释。

除了“夫妻档”之外，还有内幕交易者选择“团队作战”。

南风股份（300004.SZ）筹划重大资产重组期间，吴某和倪某明组成控制并操作他人证券账户获取收益的团队。经调查，吴某与南方风机股份有限公司董事长、实际控制人关系密切，并在上市公司筹划重大资产重组的过程中有电话联系，相关证券交易活动与内幕信息的形成过程高度吻合，且不能作出合理解释。吴某、倪某明分别面临被没收违法所得约39万元、55万元，罚款78万、24万元的处罚。