新三板PE巨头抢战互联网金融 先向左还是先向右

九鼎投资再次成为焦点，其旗下熟人借贷平台借贷宝近4天被质疑传销后，8月12日，借贷宝宣布已于6月20日完成20亿元首轮融资，但具体投资方名单并未公布。九鼎投资董事长吴刚对创业家记者表示：此次为股权融资，投资方名单需去全国企业信用信息公示系统查询，为避免虚假融资，发布会专门请到会计事务所的律师进行现场公证。

无疑，近4天来，借贷宝一直处于舆论的风口浪尖。8月8日，借鉴滴滴打车补贴模式，借贷宝“拉上好友抢红包，轻轻松松玩出钱”活动启动，称出资20亿元进行“借贷宝”的微信推广。

它采用二级奖励模式(即用户奖励总金额=自己推荐的新用户数(用户数A)*20元+用户群A推荐的新用户数*10元)。也就是说，你推广此软件给100个粉丝，你的收益是100*20=2000元。然后，你的100个粉丝每人再推广100人，你的收益100*100*10=10万。那么，最终你的总收益就是102000元。

可惜，之后系统一度瘫痪，遭遇质疑。9日，借贷宝更是发生了长时间的系统瘫痪，直至当日晚间22点，仍未恢复。

当天晚间，占股95%的九鼎投资发布了说明，针对央视新闻报道画面、“借贷宝是否传销”问题、“借贷宝诈骗、套取用户钱财”问题、“借贷宝绑卡输入银行卡密码是为了恶意套取用户的银行卡信息和个人隐私”的问题做了解释。

不过还是有报道称根据2014年年报显示，九鼎投资2014年实现净利润仅为3.64亿元。同时，根据全国企业信用信息公示系统查询，成立于2014年年底的人人行，其注册资本也只有5亿元，推广奖励居然是九鼎投资约7年的净利，以及注册资本金的4倍。有不少网友也表示，在下载、注册及实名认证后，并未得偿所愿拿到所谓的推广奖励。大家质疑其到底是创新还是传销的声音一直未减弱。

今日，九鼎投资董事长吴刚表示，对于需要提供交易密码的情况，用户提供密码时会直接跳转到银行类金融机构页面，资金托管在第三方支付公司鹰皇金佰仕网络技术有限公司（下称金佰仕），借贷宝并不保留交易密码。

在熟人社交金融App熟信CEO曾军看来，借贷宝此举合理，首先，借贷宝没有强迫用户提供，用户想要拿钱，就得照做，如果觉得不合理，别拿钱就行了。其次，如果要在平台上发生借贷交易，就得确认用户身份、姓名、身份证、银行卡号、密码、手机验证码合一，才能确认。第三，支付平台、银行也有差异，有些需要提供，有些并不需要，第三方支付可以向银行发指令，银行反馈，最终验证密码对错。清科创投投资总监丁康则认为仍是有风险。

营销过后还得回归金融本质

无论如何，这场事件单从传销效果来讲，做的是成功的。此前，没做广告，连一篇正式的媒体报道都没有，可以说是没花一分钱，就让舆论焦点集中在了借贷宝。

但是，回归本质，无论营销做的多好，移动金融的本质是金融。宜信CEO唐宁就曾坦言在看优秀的创新移动金融产品的时候，不仅有互联网、移动的纬度，更要有金融的纬度，没有任何的场景谈到信息披露是如何能够通过移动方式做好，而只是通过搞一些理财节，粉丝节比较谁的流动性高、回报型强，这都与金融实质是相悖的，这是行业的硬伤。

人人贷CEO杨一夫介绍，对于互联网金融或者P2P来讲，它的失败成本非常高，这个意义上来讲，一个负责任的企业还是应该把风险放在第一位，这个风险一方面是负荷成本和各方面的运营成本是不是支撑你，让你的产品长期能够实现盈利的。

熟人借贷该如何玩转？

借贷宝的模式是熟人间单向匿名借贷，利用借款人实名、出借人匿名的方式，帮助出借人主动根据借款人的身份评估借款风险用以决策，使借款人达到快速融资、出借人安全高息理财和投资的目的，同时避免了实名借贷造成的见面尴尬。

同时，用户通过“零成本赚利差”模式，可根据自己朋友圈的借贷信息，设置低于借款人的利息一键转发借贷信息，以低息借入，高息借出，在不需要投入本金的情况下，实现借贷信息的周转，白赚利差。在这种交易模式中，赚利差的用户既是出借人，也是借款人，基于朋友圈直接进行借贷交易，省去中间环节。

当然，借贷宝并不算是熟人匿名借贷的先行者，熟信、朋友范都是这个市场的分食者。曾军告诉记者，借贷宝这种一砸20亿的方法不是创业公司玩的起的，这种送钱方式可以将任何App推给1000万人，所以更重要的还是在产品上做创新。

对于熟人匿名借贷平台来说，低频和难以传播是其面临的两个难题，找用户很不容易。如果周围的人没有人用，很难发生交易。而且本来借钱就低频，用户留下来概率就很低，在熟人间推广这个借贷工具也可能被误会带有目的性，难度较大。

所以这些平台就需要想办法降低门槛，而且留住用户，让用户可以在App里做更多的事情。易观国际分析师马韬曾表示，通过熟人介绍的营销方式在短期内可能有一定效果。但从长远来看，还是要看平台的产品、服务、风控能力、规范性等一系列“硬功夫”。

新三板公司抢滩互联网金融

无疑，移动金融是蓝海，九鼎投资也做了重重布局，先是增资云计算平台象云，强化了借贷宝的后台技术能力，为大数据分析路线奠定了技术基础；随后收购拥有支付牌照公司金佰仕，保障用户支付体验；同时与律师事务所达成合作，欲打造“全方位立体追债体系”，九鼎投资还全资控股设立自有P2P品牌九信金融，借贷宝将与九鼎投资体系下的其他品牌达成战略呼应。借贷宝的上线标志着九鼎投资从传统金融业务向新型金融业务的转型。

事实上，转型的又何止九鼎投资。在两周前，新三板上另一PE巨头中科招商宣布进入互联网金融领域，它选择的是另一个方向－股权众筹，并推出云投汇股权众筹平台。对于中科招商作为领投人在云投汇发起的项目，如果项目在规定的期限内未能募集到目标金额的投资，中科招商将补齐差额，保证项目如期顺利完成融资。云投汇还成立10亿元“云投基金”为明星领投人进行领投配资。

从规模上看，成立于2000年的中科招商体量比九鼎投资要大，其所投资的企业不但覆盖了各种行业，还在文化消费、健康医药、节能环保等重点行业实现了产业链布局投资。

中科招商董事长兼总裁单祥双说，中科招商不仅做PE/VC业务，还要开展全产业链布局，股权众筹正是这个产业链中的重要一环。2015年，中科招商将全面发力互联网PE。