不自律是悬在P2P平台头上的一把利剑

在十部委下达《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称指导意见)后，央行又公布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称网络支付新规)，这意味着P2P等互联网金融业态已成为金融领域的正规军，P2P理财将成为大众理财的主流选择。

P2P理财收益优势明显

自去年11月底央行降息后，今年央行又先后两次降息。疯狂的降息过后，目前银行整存整取一年期的利率已经跌至2.25%。既便是五年期的整存整取业务，利率也不过3.35%。如此低的利率下把钱放在银行，收益会非常不划算。

一直以来，普通老百姓都是通过银行存款来理财。利率的下降，随之引发银行相关的理财产品收益大跳水，既便是余额宝这样的热门互联网理财产品，由于其实质是货币基金，因而收益也跌破4%。在银行利率缩水，收益下滑的情况下，P2P理财的收益优势开始突显。

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由于各大平台的理财所对应的资产类别不同，投资门槛不同，收益也会有所不同。多个P2P平台的短期理财预期年化收益水平都超过了银行一年期存款收益的数倍。从风险上来看，大型P2P平台运营规范，风险可控，比股市要更好把握。

相关的数据，也佐证了这一观点。截至2015年6月30日，上半年全国P2P网贷成交额3354.01亿元，同比增长219.29%。中国P2P网贷指数日报显示，仅7月10日当天全国3547家P2P网贷成交额30.80亿元、参与人数20.73万人。另据数据显示，央行降息后，去年P2P行业总体综合收益率维持在10-15%左右的区间。

与此同时，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》已经明确了P2P理财受法律保护，让理财用户更加安心，这意味着收益优势明显的P2P理财将成为更多人的主流理财选择。不过，高收益伴随着高风险，一些超高收益的P2P平台背后很有可能隐藏着较大的风险，P2P理财用户应当注意识别。

不自律是P2P行业的潜在风险

在刚刚过去的一年里，不少P2P平台纷纷倒闭，让P2P整个行业都受到了诸多争议。现在的P2P与几年前的团购行业一样，正经历优胜劣汰的市场洗牌。此前，一些P2P平台倒闭跑路的根源，主要还是因为不自律。眼下，政府部门针对P2P行业出台了一系列的监管政策，但不自律仍然是P2P平台潜在的风险。

在前不久的北京CBD互联网金融沙龙上，互联网金融法律专家、柏杨云天创始人律师辛小天称：“目前P2P主要包括资金池问题、平台没有尽到核查义务、平台自融或发布虚假高利借款标、借贷人信用风险、网络洗钱等问题。事实上，针对P2P的上述问题，我国《合同法》、《民法通则》、最高法关于借贷案件的意见、九部委处置非法集资部际联席会议及央行条法司三点风险警示等均有相关规定。”

关于监管划定的不得设置资金池的红线，宜人贷则是在监管政策出台前，与广发银行达成资金托管合作，率先在行业内树立了P2P资金托管的最严格标准，设立交易资金托管账户、服务费账户和风险备用金账户，严格区分用户交易资金和平台自有资金，从根本上杜绝资金池。根据广发银行出具的宜人贷《风险备用金托管报告》显示，截止7月底，宜人贷风险备用金专户余额已超过2.5亿元。

目前行业中做到完全自律的P2P平台屈指可数。不仅是资金池问题，虚假借款需求，同样也是一大风险。据悉，一些P2P平台发布虚假借款标，令不少用户上当受骗。真实的借款需求和端到端的交易是P2P的基本，然而很多P2P平台连这个基本都没有做到。

在P2P平台中，风险控制同样是自律的一个方面。平台能否负责任地审核借款需求，同样也是一个自律问题。让人触目惊心的是，一些P2P平台根本没有自己的风控体系，毕竟风控体系的搭建是一项大投资。在国内目前征信体系还不完善的情况下，P2P搭建严格风控体系面临着非常大的挑战，需要高度自觉和专业实力。如宜人贷的极速模式就是依托平台自主研发的大数据风控体系，通过自动抓取和解析用户授权的信用数据和网络行为数据，进行智能决策，突破性的实现10分钟快速批核的效率。

不难看出，P2P平台的自律，不仅要求平台团队具有法律意识、道德意识，同时也需要强大的技术实力和风控经验，是一个需要耗费巨大的人力和财力系统工程。一些P2P平台并非不乐意自律，而是做不到严格的自律水平。例如，在P2P资金银行存管的问题上，一些小型P2P平台负责人称，由于其资金交易规模小，很难找到愿意与其合作资金存管的银行。

毋庸置疑，欺诈、跑路的P2P平台，严格来说还是死于自律。其实，任何一个行业不自律，都会引发诸多的经营风险。不自律是悬在P2P平台头上的一把利剑，一旦利剑跌落，P2P平台要么重伤，要么亡。而由此遭到连累的用户是无辜的，建议投资者选择P2P平台理财除了考量收益水平之外，更要注意平台的安全合法性。