信息不对称，处置复杂，不良资产处置平台“青

“我们的运营模式已经是自营为主了。”不良资产处置交易平台“青苔债管家”创始人白春波说。

运营了几个月之后，客户的两个问题，让白春波决定对业务模式进行调整。但同时，也把客户面临的两个问题转移到平台自己身上。怎么解决这两个难题，也是目前不良资产处置交易平台普遍面临的问题。但显然，这个摸索还在进行时。

从纯平台到自营

白春波毕业于北京大学法学院，执业律师，主要业务方向就是不良资产处置。他也是连续创业者，曾是线上法律服务平台盈科律云的CEO，互联网金融公司律金所创始人。

新一次的创业，他似乎是把之前的经验做了一个集合，要结合互联网做不良资产处置。白春波的想法是不良资产催收和交易，最大的痛点是信息不对称。因此，要打造一个二级交易市场，为不良资产两端提供免费、高效的信息撮合服务。提供更加合法规范的催收机构给委托人，不断完善更加透明安全的监管机制，进而打通委托方和催收方之间的信息不对称。

2014年8月份，青苔债管家正式上线。与投资基金公司、律师事务所、信用管理公司、资产管理公司、催收公司等合作，线下服务资源主要覆盖在国内的一、二线城市，合作律师上万人。委托人发布需求之后，青苔债管家把不良资产进行分割、组合打包，做成标准化的产品，智能匹配当地嵌合度最高的催收公司或收购公司。

但运营了几个月之后，白春波决定从线上撮合为主的业务模式向以自营为主进行调整。

去年底，白春波和团队去对客户做回访，客户普遍提到了两个问题：

1、付费模式上，客户提出平台最好从头到尾彻底的不回款不收费，直到资产处置成功。不要像一些服务机构那样，承诺说处置成功前期不收服务费，但处置过程中却找各种名目收钱，这让用户的感受非常不好。

2、平台对不良资产双方进行了匹配，但债权人对催收机构仍然不了解，所以面对匹配的几家机构，最终仍然不知道选哪家，不知道怎么与催收公司和收购公司等打交道，尤其是不知道怎么对处置过程做监督，防止处置机构的道德风险等问题。

这两个问题，让白春波和团队对纯线上撮合的业务模式重新审视，“我们首先要保证不良资产处置的效果。”白春波说。于是，他们决定把青苔债管家的业务模式转向以自营为主。

这个自营指的是“一站托管”——所有的债权人都与青苔债管家平台签托管协议，之后的一系列流程都由平台负责执行，包括平台整合后面的资源，监督整个回款的流程，并对结果负责，如果出现问题，平台承担责任。所有委托业务不收费，直到处置成功完成之后，平台从回款中收取佣金。“原来纯平台收1个点，自营之后收5个点。”白春波说。

处置方式更多样

与传统催收以法律和催收为主，青苔债管家采用的处置方式是律师+催收+金融+交易。金融的运用，能提高不良资产处置效果。比如为暂时有资金困难的债务人提供过桥资金，解决债务；如果债务人有长期资金困难，可把抵押物抵押给平台合作的金融公司，借一笔钱先还欠款，或者把房子直接卖给合作的金融机构。

多种方式有利于帮助做精细化的运营。针对不同的资产类型、具体欠款情况，挖掘价值点，分层采用最有效的解决方式，将资产价值最大化。

“以抵押物催收为主，20%的资产完全用催收方式就可以，20%的资产要主要发挥律师的作用，而几乎有60%的资产需要把催收、律师和金融处置方式结合。”白春波说。

但即使处置方式多样，也并非所有的不良资产类型都适合这种平台自营模式。自营模式面临的首要问题就是操作效率的问题，要解决这个问题，要尽可能地提高标准化程度，包括资产的可标准化、从注册到回款整个操作流程的标准化和智能化。这直接取决于资产类型的选择和平台系统的标准化程度。

目前，青苔债管家的业务范围只限定在企业应收账款和商业银行不良资产两类。而且，而且，企业应收账款上也只选择了制造业等几个行业。选择的依据主要是催收难度和可标准化程度。

“企业应收账款和商业银行不良资产这两类可标准化程度是最高的。”白春波强调。企业应收账款有几个直接可判断的维度，发货单接货单里体现的债权债务关系，接单时间，企业交易回款时间等等。而细分行业中，像制造业要不断生产、发货，资金流动的频次高，催收难度低，回款率相对更高。另外，标准化程度高，与互联网结合更容易。

处置方式精细化配合的同时，在操作流程上力求标准化。青苔债管家的方式是把催收处置的步骤进行分解。

第一步将资产提交系统审核，确保资产资料齐全。“除了企业应收账款和商业银行不良资产，其他类型的资产在系统审核环节都不会通过。”白春波说。如果属于这两类资产范畴，系统会读取一些必须的要素信息，如果缺失，系统会提示申请人补充，然后才会进入到下一个步骤。

在后台自动审核的过程中，还有人工抽检的环节，比如检查企业的工商档案， 有没有被法院起诉，有没有资金冻结，税务情况，产业链上下游合作公司情况等。

确保资产资料齐全之后，第二步就是从法律、催收、金融三个维度判断具体案子适合用什么方式去处置，然后对应处置机构。比如有的案子需要律师、催收机构跟金融处置方式结合，平台会同时将这个案子推给3家机构，由三方组成一个小组来配合执行。在这个过程中，各执行方使用青苔债管家手机端上的可视化催收管理系统，把催收处置的每一步进度进行录入，包括现场录音都要上传。

目前，在具体的处置过程中，青苔债管家采用的是自营团队和众包结合的方式。如何解决众包过程中对合作伙伴的选择、监督等问题？白春波回答站长基地 ，

“青苔债管家通过利益机制、标准化系统、管理机制三种方式制定一套业务操作流程，有效整合服务资源，提高回款率。”

无论是撮合还是自营模式，先解决有效性，再规模化复制，青苔债管家遇到的其实也是目前不良资产处置交易平台普遍面临的问题。这个阶段，大家都还在摸索中。