京东金融的“新金融”定位如何做连接

近日，京东金融宣布投资了基于机器学习算法的大数据量化分析公司——数库，并宣布双方将在金融产业大数据领域展开深入的合作。这已是京东金融的又一次大手笔投资数据公司，此前，京东金融还投资过另外一家大数据公司——聚合数据，以及美国的大数据分析公司Zestfinance。

京东金融相关负责人表示，与数库达成合作之后，其将为京东金融旗下的京东钱包APP、京东金融APP等产品提供资讯和数据支持，面向投资者和基金、券商等金融机构的智能理财应用，提供更丰富的产品，以及科技化的、策略型的解决方案。

业内分析人士认为，目前市场上涉足新金融的机构大致可分为三类，一类是依托传统金融集团背书的互联网金融机构，比如陆金所;一类是广纳金融牌照的金融互联网机构，比如蚂蚁金服;还有一类则是前期着力底层数据生态的搭建，风控和风险定价能力逐步向场景输出，从而开展金融业务的金融科技公司，比如京东金融。这是三种完全不同的路径。

“我们已经开始输出我们的优质能力，这个能力是依托于我们获取大数据、运用大数据，然后形成的风控能力，当我们与企业或者传统金融机构合作过程中发现，有些机构在信息能力上有很明显不足，然后我们开始为这些伙伴提供技术云解决方案。所以，我们的金融服务不单是服务于C(用户)端，而且更可以为传统金融行业带来更有效的技术支持，带动整个行业从过去安享垄断利润向逐步通过提升用户体验，提升社会金融效率的解决方案来推进。”京东金融副总裁金麟表示。

不做搅局者，而是金融服务市场的补充者——这几乎是具备大数据实力和科技风控基础的新金融机构的论调。诸如，腾讯控股的微众银行也同样多次表明“自身定位互联网平台，扮演站在中间让金融机构和消费者拉手的角色”。但是，在“刷脸”远程开户在政策层面上还未完全放开的情况下，大多市场人士认为，如果用互联网大数据模式开展金融业务，持有银行牌照意义和效果将远低于预期，一旦开户能够放开，有吸存能力之后，资金来源局面才会逐步打开。

从现在的新金融市场格局来看，“用户基础、产业链数据的积累让互联网电商在金融业务的布局和拓展上更具优势，但是否能发挥效果，还得看资源整合能力。”一位互联网行业分析人士指出，“京东金融依托京东商城体系起家，目前，走出京东的趋势已经越来越明显，除了集团资源充分运用之外，在科技能力的积累方面也在不断构建完整的底层数据生态，厚积薄发，对各项业务、产品逐步进行标准化的输出。更重要的是，原意开放平台，与传统金融机构做连接，输出自身风控技术，实际上也分享了渠道资源，让整个市场的资金配置效率更高，这是一条可持续的商业模式。”

金麟指出，“作为一个新金融公司，我们更愿意第一个是更加审慎、谨慎地看待各种互联网的创业形态。所以我们把更多的资源，更多的资源分配比例更多放在金融核心的锻造上。我们的‘新’是区别于传统金融机构，我们服务的是更多过去不能够服务的边缘市场，通过技术革新能够大幅度提升服务这些不被覆盖的碎片化需求以及边缘需求的能力。”

在京东金融管理层看来，用互联网模式或数据、科技手段做金融，成本和结构不一样，“尽管前期投入的固定成本高，但边际成本，也就是多增加一个用户，基本上成本区近于零，因此，互联网对于长尾的碎片化需求，天生就有成本优势，因此我们才能够做到降低成本，提高效率。”金麟说。

“消费金融团队里面，风控人员占了我们接近三分之一多，我们没有一笔贷款是通过人工审批去做的。”京东消费金融事业部总经理许凌说，“京东集团整个大平台，持续天产生大量的大数据，以及信息含量丰富的厚数据，同时，我们所有的数据是动态的，实时更新，在此基础上，我们打造一套完整的大数据系统，包括风险控制模型、用户洞察模型、量化运营模型、大数据征信模型，并且，各大模型体系中还包含十多种不同的模型，整个模型也会不断迭代。最终我们给用户做个人画像，目前，我们已经完成了1.5亿用户的信用评分，因此，我们有大征信体系的基础。”

在京东消费金融业务条线中，“京东白条”最被市场关注，同时也伴随着质疑声。然而，在京东金融看来，京东白条、小白卡，都扮演与传统金融做连接的角色。京东白条的赊销购物模式实际上让过去信用卡、银行卡所覆盖不到的场景得到延伸，并且在用户准入环节，京东金融风控体系率先做了一轮筛选，对于与之合作的传统金融机构而言，反而是在相对优质的用户基础上给予了“授信”。

“在白条用户申请小白卡的时候，我们把这些用户优秀的信用记录和优秀模型的数据统计提供给了合作银行，两、三天之内就给用户批下来一张信用卡。我们可以看到，用户通过京东金融积累的信用记录，在传统金融机构中能获得一项传统的金融服务，这是传统金融机构对我们风控体系的认可，同时，也是一种融合的金融生态，因为电商一定会比银行更早地接触到消费者。另外，白条用户在使用环节中如果出现了逾期，我们也会把相应的信息与合作银行分享，帮助他们提升风控能力。”许凌分析称。

据了解，京东金融目前和银行也在做账户方面的一些合作，“把我们的供应链金融还有支付跟银行的账户体系去做打通，我们希望把供应链的融资再往上延伸，延伸到结算单之前，延伸到甚至入库之前，从下订单那一刻开始看能不能做。我们不和银行抢生意，但是如果银行愿意认可我们的风控模式，我们也非常愿意进行合作，大家来联合做供应链的金融服务。” 京东供应链金融事业部总经理王琳说。

业内分析人士认为，金融场景化之后，用户的黏性已不再仅仅只看“线上流量”了。京东金融看重的是风控和风险定价能力输出到金融消费场景，然后体现在产品和服务上。对于金融牌照，京东金融高层认为，京东金融并不是牌照的收集者，而会根据业务发展需要有针对性地申请金融牌照。

“京东金融定位金融科技公司首先是科技，以大数据为基础，具备风险管理和风险定价能力，这是一个金融核心能力。换句话讲，我们首先理解在金融核心能力具备上，我们是通过我们的技术力切入这个领域，这个技术力是以大数据为基础，这个大数据背后是京东有场景，因此，京东能够通过场景获得更多的大数据，同时，京东具备科技能够将这些场景所积累的数据转化为更有效的风控技术跟能力。”金麟说。

据悉，2016年，京东金融在进一步尝试推动内部多条业务线之间的打通，金麟透露，京东金融整合这些业务后，将致力于提供全场景的整体解决方案，走出去京东，服务于更多的传统的金融机构或是非传统的一些公司，同时延展自身的金融业务，这将是京东金融的差异化优势所在。